Покупай американское: пострадает ли Украина от торговой войны, развязанной США

Накануне президент США Дональд Трамп одобрил введение новых пошлин на импорт стали и алюминия, чем очень порадовал американских металлургов и огорчил производителей металла из других стран. В частности, Китай и страны Евросоюза.

Аналитики по всему миру расценивают этот шаг как объявление новой торговой войны, которая в будущем может затронуть еще больше товаров и стран, и приобрести более угрожающие масштабы.

Украина тоже не останется в стороне. Хотя американский рынок далеко не основной для украинских сталеваров, решение Трампа так же скажется и на их работе.

Крепкий хозяйственник

Трамп последователен в своих протекционистских мерах по поддержке отечественных производителей. 8 марта он одобрил введение пошлины на импорт стали — 25% и алюминия — 10%.

Пошлины не будут распространяться только на Мексику и Канаду. Для других начнут действовать с 23 марта.

«Сталелитейная и алюминиевая промышленность США мертва. Мы проигрываем почти во всех торговых соглашениях», — этим твитом он анонсировал введение пошлин, которые могут повлечь новую большую торговую войну.

Объясняя необходимость таких мер, президент США заявил, что это важно для национальной безопасности страны. Кроме того, Трамп обвинил иностранных производителей в демпинге, акцентировав внимание на Китае, который «производит за месяц столько стали, сколько США за весь год».

«Введению пошлин предшествовало соответствующее расследование. В США их проводят регулярно. Но ни Буш, ни Клинтон в свое время не ввели пошлины по результатам расследований. Трамп таким образом выполняет свои предвыборные обещания», — объясняет исполнительный директор Экономического дискуссионного клуба Олег Пендзин.

По итогам расследования Комиссия по международной торговле США (USITC) признал продукцию, в том числе из Украины, демпинговой и такой, которая наносит ущерб американской промышленности.

Как сообщает информагентство «Интерфакс», Министерство торговли США до 8 апреля принимает заявки на исключение для производителей определенных видов специализированной стальной продукции целевого назначения.

То есть, есть вероятность, что Минторг США после консультаций с американскими производителями еще может отменить пошлины для украинских производителей. Впрочем, если ограничения все же останутся, украинские компании понесут убытки.

Кто может понести убытки

Среди основных поставщиков металлургической продукции, попавших под действие новых пошлин — Интерпайп Виктора Пинчука, Метинвест Рината Ахметова и Вадима Новинского и международная корпорация Arcelor Mital.

Аналитик ИК Concorde Capital Дмитрий Хорошун оценивает потенциальные убытки компаний в случае, если Украину не исключат из списка стран, на поставки стали из которых распространится 25% пошлины, следующим образом:

Трубы: в 2017 году Украина экспортировала в США труб на 76 млн долл. (90 тыс. т). В основном это продукция Интерпайп, для которого это примерно 15% объемов продаж трубной продукции в 2017 году.

Это существенная доля, но перспективы роста продаж на рынок США для Интерпайпа были еще более важны до введения пошлин. В 2017 году Интерпайп удвоил объем продаж на рынок США. То есть, это существенная потеря для Интерпайпа.

Сортовой прокат: 103 тыс. тонн или 55 млн долл. Речь идет преимущественно о катанке, которую производит АрселорМиттал Кривой Рог. Для компании этот объем составляет менее 3% от продаж готовой продукции. В целом не очень существенно. К тому же, недавнее введение пошлин на импорт в США катанки из Украины уже снизило привлекательность рынка США для катанки АМКР.

Плоский прокат: 62 тыс. тонн или 35 млн долл. Эта позиция основном касается компании Метинвест Рината Ахметова, для которого это менее 1% продаж плоского проката. Доля среди продаж высокомаржинальной плоской продукции (толстого листа) может быть больше. Впрочем, это тоже не очень существенные потери.

Вместе с тем, отдельные производители чугуна могут даже получить определенную выгоду от этого решения.

«В 2017 году Украина экспортировала в США чугуна на 406 млн долл. (1.3 млн т), и важно отметить, что эти поставки не затрагиваются новыми пошлинами. В денежном выражении украинские металлурги экспортировали в США чугуна вдвое больше, чем попадает под пошлины стальной продукции. И положительным является то, что на чугун санкции Трампа не распространяются. Украинские поставщики чугуна могут даже нарастить объем продаж, если сталевары США нарастят объемы его внутренней переработки », - подчеркивает Хорошун.

Аналитик также отмечает, что в целом рост загрузки сталеплавильных мощностей в США приведет к уменьшению годового импорта стали в США на 8 млн т; по некоторым оценкам — даже на 13 млн т.

«Эти объемы необходимо будет перераспределить на мировом рынке, что, в целом, ухудшит перспективы всех экспортеров стали, включая все украинские компании», -считает Хорошун.

Пошлины Трампа — только начало

Пендзин не исключает, что другие страны могут последовать примеру США. «Мы должны понимать, что ЕС и Китай уже готовят ответные меры. Соответственно доступ к рынкам будет усложняться», — говорит эксперт.

Стоит отметить, что первая реакция на жесткие ограничения со стороны американцев последовала не из Поднебесной. Крайне резко решения США отреагировали в ЕС, пригрозив ввести штрафные пошлины на товары, которые являются экономически важными для окружения Трампа.

Например, на мотоциклы Harley-Davidson. Штаб-квартира производителя находится в штате Висконсин, откуда происходит спикер Палаты представителей республиканец Пол Райан.

В списке также может появиться бурбон, который изготавливается в Теннесси и Кентукки, на родине лидера большинства в Сенате Митча Макконнелла.

Новую инициативу президента США критикуют не только страны-партнеры, но и его соратники. Так, на прошлой неделе в отставку ушел главный экономический советник Трампа Гэри Кон, который не смог убедить патрона отказаться от введения пошлин.

Больше всего такое решение повлияет на торговые отношения США со странами ЕС, Китаем, Россией и Южной Кореей.

Украинские компании пострадают больше даже не из-за потери американского рынка, а потому, что глобальная проблема избыточных мощностей в металлургии станет еще более чувствительной. Условия ведения бизнеса станут еще более жесткими и давление на цены будет сильнее.

«У нас четкая связь — цены на металл упали и рост ВВП пропал», — напоминает Пендзин.

Как известно, экспорт металла — это фактически треть экспорта Украины. Впрочем ситуация с пошлинами пока существенно влиять на валютный рынок не будет. Однако в будущем негативное влияние все же может проявиться в виде уменьшения валютных поступлений.

«Глобально введение пошлин на сталь и руду со стороны США уже привело к падению цены на руду в Китае и Австралии более чем на 10%. Сейчас ЖРС торгуется в районе 70 долларов и продолжает падать. Думаю, что упадет до 60, и дальше все будет зависеть от действий Китая. В краткосрочной перспективе пошлины в США приведут к падению цен на сталь и железорудное сырье, что, конечно, снизит поступления валюты от наших металлургов на 5-10% », - считает член Украинского общества финансовых аналитиков Виталий Шапран.