Дмитрий Фирташ приобрел Правэкс-Банк у Intesa Sanpaolo

В составе Group DF Правэкс-Банк имеет больше перспектив для роста, чем при итальянских акционерах

Фото: Константин Мельницкий

Вчера утром Group DF, принадлежащая Дмитрию Фирташу, подписала соглашение с итальянской группой Intesa Sanpaolo о приобретении 34-го по активам Правэкс-Банка.

100 % украинского банка приобрела компания Centragas Holding за €74 млн, говорится в официальном заявлении Intesa Sanpaolo. Итальянцы рассчитывают закрыть сделку в течение 3-6 месяцев.

Для Group DF Правэкс-Банк станет вторым финансовым учреждением в рамках группы. На 1 октября 2013 г. активы Правэкса составляют 4,6 млрд грн, кредитный портфель 2,2 млрд грн — 68,2 % займов выданы физическим лицам. Объем депозитов в банке на эту же дату составил 3,3 млрд грн, из них — 2,4 млрд грн — это депозиты физических лиц.

С 2008 г. Group DF также развивает 10-й по активам Надра Банк: согласно данным НБУ, активы этого банка на 01.10.2013 г. составили 29,3 млрд грн.

«Благодаря этой сделке, банковский бизнес группы существенно усилит свои позиции в розничном секторе банковского рынка», — заявил управляющий директор Group DF Борис Краснянский.

Ранее он неоднократно называл банковский бизнес в числе профильных для группы, не исключалась и возможность приобретения финансовых активов.

Итальянская группа Intesa Sanpaolo в 2008 г. приобрела ПравэксБанк у семьи экс-мэра Киева Леонида Черновецкого за €504 млн, оценив его в рекордные для украинского банковского рынка 6,5 капитала. Итальянцы сделали ставку на ритейл, на момент покупки банк работал в рознице около 8 лет, его сеть составляла 565 отделений.

Проблемы с качеством кредитного портфеля и отделениями, львиная доля которых не была переведена из жилого фонда в нежилой, итальянцы считали решаемыми.

74 млн евро получит Intesa Sanpaolo за Правэкс-Банк. В 2008 г. итальянцы купили его за 504 млн евро

Если в 2008 г. Правэкс-Банк демонстрировал небольшую прибыль в размере 443 тыс. грн, то все годы после кризиса финучреждение терпело убытки.

В течение последних пяти лет «Правэкс» сокращал активы, сеть, формировал резервы под проблемные кредиты, выданные еще до кризиса. К 2013‑му у банка осталось всего 260 отделений. За три квартала 2013 г. финучреждение получило убыток в размере 165,7 млн грн.

С 2012 г. в Intesa Sanpaolo стали все чаще обсуждать возможность продажи украинской «дочки» — среди всех иностранных дочек эффективность работы украинского Правэкс-Банка оказалась самой низкой. «Была поставлена задача не развивать новый бизнес, а собирать старые долги», — ранее подтверждали «Капиталу» источники в банке.

Хотя банкиры утверждают, что первая попытка продать украинскую «дочку» была еще в начале 2009 года, когда Intesa Sanpaolo обратилась к Леониду Черновецкому с предложением выкупить банк обратно по цене одного капитала, но Черновецкий тогда отказался.

Официально эту версию стороны не подтвердили. Летом 2013‑го сразу несколько финансистов подтвердили «Капиталу» предложение Intesa Sanpaolo рассмотреть покупку Правэкс-Банка: тогда итальянцы хотели получить за свой актив € 90‑100 млн. В итоге самую высокую цену — € 74 млн  — предложила Group DF.

После завершения сделки Intesa Sanpaolo оценивает свой убыток на уровне € 100 млн, из которых € 60 млн обусловлены курсовой разницей.

Дешево не вышло

Среди претендентов на покупку Правэкс-Банка банкиры также называют собственника Дельта Банка Николая Лагуна, собственника банка «Национальный кредит» Андрея Онистрата, Альфа-Банк (Украина) и CityCommerce Bank.

Первые два покупателя подтвердили «Капиталу» свой интерес к приобретению Правэкс-Банка, уточнив, что не сошлись с итальянскими собственниками в стоимости.

«Мы давали цену ниже. У каждого свой подход к оценке банков», — сообщил Николай Лагун. Андрей Онистрат также подтвердил, что предложил цену ниже, чем Group DF. В числе положительных сторон Правэкс-Банка Андрей Онистрат назвал кредитный портфель, сформированные резервы, сеть, высокую долю комиссионных доходов, наличие ликвидности для финансирования программ.

Из минусов Правэкс-Банка банкир отметил «запущенную проблемную задолженность, необходимость глубокого реформирования и дорогую в обслуживании IT-систему».

Договоренности о приобретении Пра­вэкс-Банка были достигнуты в конце прошлого года, подтвердил источник в Group DF. Специалисты компании самостоятельно проводили due diligence, ключевую роль в этом процессе занимал председатель правления Надра Банка Дмитрий Зинков.

Получить комментарии Зинкова не удалось. Председатель правления Правэкс-Банка также не прокомментировал продажу банка, сославшись на конфиденциальность соглашения. Опрошенные «Капиталом» банкиры считают, что Правэкс-Банк — наиболее удачная покупка с точки зрения «цена / качество».

«Я не ожидал, что сделка по покупке банка будет закрыта уже в январе. Возможно, если бы было подписано соглашение с ЕС, итальянцы еще бы поторговались за банк», — говорит первый заместитель председателя банка «Контракт» Павел Крапивин.

Что дальше

В Group DF пока не комментируют стратегию развития банковского направления — произойдет ли слияние двух финструктур или же банки будут развиваться как независимые учреждения. Этот вопрос будет решаться после завершения юридических процедур и получения необходимых разрешений АМКУ и НБУ.

По мнению Павла Крапивина, Group DF нет смысла сливать Правэкс-Банк и Надра Банк. До кризиса финучреждения были более схожи: оба активно развивали розницу и сеть, работали с похожими продуктами и технологиями.

«По сути, Надра Банк сегодня больше корпоративный, чем розничный. А Правэкс-Банк, наоборот, сохранил отделения, и довольно сильные позиции в розничном бизнесе, — считает Крапивин. — Если и дальше развивать деятельность банков в этих направлениях, то структура банковских активов Group DF станет похожей на структуру СКМ, где ПУМБ — универсальный банк с корпоративным акцентом, а Ренессанс Кредит является лидером потребительского кредитования». По мнению банкира, такой подход оптимален с точки зрения эффективности банковского бизнеса.

В прошлом году «Правэкс» сократил объем сомнительных и безнадежных кредитов на 135 млн грн, до 2,2 млрд грн. В то же время наиболее активно банк наращивал долю автокредитования, по результатам года финучреждение заняло четвертую позицию на рынке автокредитов.

«Я не думаю, что стратегия подразумевает слияние банков, учитывая качество активов Надра Банка. Объединение может привести к еще большему ухудшению показателей Правэкс-Банка», — говорит управляющий партнер Standart NV Investment Banking Карен Чифталарян.

По его словам словам, само приобретение Правэкс-Банка — это очень правильная стратегия для инвестора, понимающего и принимающего украинский рынок. Андрей Онистрат считает, что банковские активы Group DF со временем будут объединены в общую структуру. Если акционерами будет принято такое решение, на объединение уйдет не менее года.