Укрсоцбанк хочет собрать на внутреннем рынке максимальный за последние два года объем денег

Укрсоцбанк уверенно выходит на украинский рынок заимствований

Фото: PHL

Сегодня Укрсоцбанк, который входит в итальянскую UniCredit Group и работает под брендом UniCredit Bank, начнет размещение первой серии облигаций, сообщили в финучреждении. Всего планируется разместить восемь серий бумаг по 250 млн грн каждая на общую сумму 2 млрд грн. Последним среди банков такую крупную операцию проводил ВТБ Банк, который с марта 2011 г. по июль 2012 г. разместил восемь серий облигаций на 2 млрд грн.

Процентная ставка по всем выпускам установлена одна — 12 % годовых, что примерно соответствует ставкам по облигациям внутреннего госзайма (9‑12 % годовых). Бумаги аналогичных эмитентов на вторичном рынке торгуются с гораздо более высокой доходностью. По данным трейдинговой платформы TRData, облигации Креди Агриколь Банка с погашением в августе 2013 г. котируются с доходностью 17,5 % годовых, с погашением в апреле 2014 г. — 19 % годовых. А ценные бумаги Дельта Банка с погашением в августе 2013 г. торговцы готовы покупать с доходностью 20 % годовых.

Поэтому установленная эмитентом в проспекте эмиссии доходность на уровне 12 % годовых выглядит явно заниженной. С этим соглашается и андеррайтер выпуска «Инвестиционный капитал Украина (ICU)». «Сейчас на рынке никто не предлагает 12 %. Как только ставки снизятся, будем размещать. Это произойдет в течение года», — говорит председатель совета директоров группы компаний «Инвестиционный капитал Украина» Валерия Гонтарева.

Доходность облигаций на вторичном рынке начала падать еще с конца прошлого года. «Доходность ОВГЗ (сроком обращения более трех лет. — «Капитал») упала с 25 % до 12 % годовых. По краткосрочным госбумагам сейчас этот показатель находится на уровне 9‑10 %», — уточнила Валерия Гонтарева.

Деньги нужны Укрсоцбанку на развитие ипотеки и автокредитования, а также выдачи кредитов торговым компаниям и аграриям, пояснил директор центра казначейства и институционного бизнеса Укрсоцбанка Сергей Маноха. Несмотря на столь низкую заявленную ставку и большой объем размещения, предправления банка Борис Тимонькин рассчитывает, что оно будет успешным.

Но бумаги выкупят не обычные инвес­торы, а аффилированная с UniCredit компания, рассказал источник «Капитала», знакомый с деталями эмиссии. И только после этого бумаги уже будут выводиться на рынок по справедливым ставкам. К такой схеме банк, по словам источника, вынужден прибегать, чтобы быстрее установить ставку и зарегистрировать выпуск в НКЦБФР. Это нужно, во‑первых, для того, чтобы комиссия не аннулировала выпуск, а во‑вторых, для вывода облигаций на вторичный рынок.