Удобрения дешевеют вслед за нефтяными котировками

Фото: Reuters

Brent подешевел до пятилетнего минимума. Январские фьючерсы на лондонской бирже ICE Futures торгуются по $ 65 за баррель. Уверенности в том, что в скором времени сырье существенно подорожает, нет. Ибо Саудовская Аравия, а вслед за ней и Россия, объявили, что не намерены снижать добычу. Вслед за нефтью упадут в цене другие энергоносители и продукция, произведенная из них.

Химики — следующие

Последствия удешевления нефти скажутся уже в 1 полугодии 2015 г.: будут дешеветь зерно, удобрения, металл, считают эксперты. В российской компании «Фосагро» посчитали, что снижение цены на аммиак к апрелю составит примерно $ 50 на т от текущей стоимости ($ 550 за 1 т). Удешевление этого продукта на $ 30‑50 за т предсказывают к концу весны и на Одесском припортовом заводе. Карбамид также «просядет» примерно на $ 20 от текущей стоимости (около $ 300 за 1 т).

В результате отечественные химзаводы, получающие сегодня газ по $ 450‑500 за 1 тыс. куб. м, увеличат свою убыточность. Чтобы аммиак и карбамид приносили производителям прибыль, их стоимость не должна снижаться ниже отметок в $ 530 и $ 370 за 1 т соответственно, подсчитал руководитель ИК «Инфоиндустрия» Дмитрий Гордейчук. «Для нас главное, чтобы стоимость газа снижалась быстрее, чем дешевели удобрения. Если будет иная тенденция, большая химия Украины проиграет конкуренцию на внешних рынках», — рассказал «Капиталу» представитель ОПЗ, пожелавший остаться неназванным.

Удержаться бы

По сути, цена газа на уровне $ 500 для азотных предприятий просто убийственна. Дешевле его получает только «ДнепрАзот» группы «Приват», работая по давальческой схеме: «Укрнафта» дает предприятию газ, оно же возвращает ей удобрения. Но согласно постановлению Кабмина № 647 от 11 ноября 2014 г., обязывающему промпотребителей покупать газ только у НАК «Нафтогаз України», «ДнепрАзот» лишился своего давальца, и теперь обязан покупать газ по 7500 грн за 1 тыс. куб. м на задвижке.

Следовательно, к моменту снижения цен на удобрения в мире, которое ожидается во втором квартале 2015 г., если украинские химики не будут обеспечены более дешевым газом, им, чтобы конкурировать с Китаем и Ираном на рынках карбамида, а с арабскими странами и США — на рынках аммиака, придется продавать их исключительно себе в убыток, утверждают эксперты.

Какие рынки потеряем

В настоящее время основные поставки удобрений украинские химкомбинаты осуществляют в страны Северной Африки, Турцию, Латинскую Америку и ЕС. С учетом того, что Китай и Иран наращивают экспорт своих удобрений в ЕС, карбамида, в частности, следует ожидать, что именно в этом регионе разгорится основная борьба за сбыт.

$370 за 1 т должна составлять минимальная цена карбамида, чтобы украинским предприятиям (при нынешних ценах на газ) было выгодно его производить; тонна аммиака должна стоить не ниже $530

Уже сегодня эти поставщики поставляют карбамид в страны Евросоюза дешевле $ 300 за 1 т. «Если ЕС не заградит свой рынок пошлинами от иранского продукта, на этом рынке ожидается серьезный спад цен на удобрения, что, естественно, ухудшает наши перспективы в этом направлении», — говорит Гордейчук. Рынок Турции, самый для нас привлекательный, также начинает ощущать приближение китайской экспансии. И нет гарантий того, что удобрения из Китая, вытеснившие украинскую продукцию из Индии (о чем писал «Капитал»), не сыграют с ним ту же шутку и в Турции.

Латинская Америка, пусть не в самой ближайшей перспективе, тоже может быть потеряна для украинской продукции. Сланцевая революция в США, приведшая к тому, что стоимость газа в Штатах достигает $ 135 за 1 тыс. куб. м, чревата для наших производителей еще одним потрясением. Дело в том, что в 2016‑2017 гг. в США запланирован запуск ряда предприятий по производству аммиака и карбамида, и к 2018 г. страна из импортера удобрений превратится в их экспортера. Это повлечет серьезный обвал цен на удобрения в мире, опасаются эксперты и производители в других странах.

Спасет ли правительство?

Директор Региональной газовой Компании Александр Притыка считает, что падение цен на газ — перспектива второго квартала 2015 г. По его мнению, на спотовых рынках ЕС цена снизится до уровня $ 235 за 1 тыс. куб. м c вероятной коррекцией в коридоре + / -$ 30.

На европейских газовых рынках «Газпром» будет вынужден следовать фактическим рыночным ценовым индикаторам, полагает Притыка. Он же предлагает воспользоваться будущим провалом цен на газ. «Думаю, что правительство должно воспользоваться снижением цен на газ на внешнем рынке, чтобы выровнять цены на внутреннем и начать его либерализацию», — считает он.

В то же время, если Кабмин продолжит играть с ценой на газ по непрозрачным правилам, это может похоронить азотную отрасль. «С учетом действующих непрозрачных контрактных отношений «Газпрома» и НАК «Нафтогаз України», украинские потребители могут и не почувствовать этого снижения, — сетует Александр Притыка. — Цена газа для Украины в 2015 г., как всегда, будет результатом очередных политических торгов, что ни имеет никакого отношению к рыночной ситуации».