За что воюют Ахметов и государство

Фото: joinfo.ua

Начавшийся в конце 2014 года системный кризис в украинской электроэнергетике обостряется. Крупнейший энергохолдинг страны ДТЭК, принадлежащий Ринату Ахметову, вступил в неприкрытую конфронтацию с Министерством энергетики и государственным регулятором НКРЭКУ. Холдинг Ахметова угрожает снизить добычу угля на своих шахтах на 20-30%, если для теплоэлектростанций компании не установят «адекватный» тариф на отпуск электроэнергии. Руководство министерства энергетики и угольной промышленности утверждает, что действующий тариф для ТЭС ДТЭК позволяет работать холдингу рентабельно и пока на уступки Ахметову не идет.

Если стороны не достигнут компромисса, и ДТЭК воплотит свои угрозы в жизнь, то образовавшийся в прошлом году дефицит угля и электроэнергии в стране только возрастет, и украинцы столкнутся с масштабными веерными отключениями при наступлении первых осенних холодов.

ЛІГАБізнесІнформ разобралась, чего в конфликте больше — ущемления бизнеса со стороны государства или использования бизнесом монопольного положения

Доминирующий ДТЭК

Проблемы в отношениях с властью у ДТЭК возникли еще в прошлом году. После смены правительства в начале 2014 года энергохолдинг Ахметова начал стремительно терять свое влияние на руководство энергетического комплекса страны.

В начале прошлого года с должностей руководителей государственных энергокомпаний были уволены ставленники ДТЭК. Из Укрэнерго ушел Петр Омеляновский, из Укринтерэнерго — Максим Кучер. В сентябре с должности главы Национальной комиссии регулирования энергетики был уволен Сергей Титенко. Все трое раньше работали в структурах холдинга Ахметова.

На сегодня ДТЭК — это вертикально-интегрированный энергетический холдинг. Компания самостоятельно добывает уголь, обогащает его, поставляет на свои электростанции, производит электроэнергию и доставляет ее конечному потребителю. ДТЭК удалось имплементировать «своих» людей на руководящие должности регулятора и госкомпаний, от которых зависела работа энергосектора.

На украинском рынке холдинг Ахметова занимает доминирующее положение. По итогам 2013 года входящие в ДТЭК компании добыли 47,8% всего угля в Украине и выработали 30% всей электроэнергии. Годовая выручка империи Ахметова в 2013-ом составила 93 млрд гривен.

С момента прихода Януковича к власти ДТЭК был главным, и чаще всего единственным, покупателем энергоактивов в стране. В 2010-2012 годах ДТЭК потратил в ходе приватизации почти 5 млрд гривен, из которых 3,1 млрд — на покупку акций энергогенерирующих компаний Днепр — и Западэнерго, которые эксплуатируют тепловые электростанции (ТЭС).

Времена президентства Виктора Януковича были самыми успешными в истории ДТЭК. Кроме удачной приватизации, в ходе которой у холдинга не было реальных конкурентов, ДТЭК сумел занять монопольное положение на рынке экспорта электроэнергии и добиться высоких тарифов для ТЭС по сравнению с главным конкурентом компании на рынке генерации — государственным Энергоатом.

Чтобы убедиться в привилегированном положении ДТЭК достаточно посмотреть на показатели компании в объеме производства электроэнергии и получаемых за нее средств. По итогам 2013 года украинские теплоэлектростанции, 70% мощностей которых контролирует ДТЭК, произвели 40,34% всей электроэнергии. При этом их доля в стоимости электроэнергии составила 55,34% (данные — ГП Энергорынок).

Проще говоря, ТЭС имели более привлекательный тариф по сравнению с атомными станциями. В итоге в 2013 году АЭС произвели больше электроэнергии, чем тепловая генерация, но получили за это в два разе меньше средств (20,8% в общей стоимости). В результате такой политики ДТЭК получал рекордную прибыль, например в 2013-ом — 2,98 млрд грн, а государственный Энергоатом — рекордные убытки, в том же 2013-ом минус 4,1 млрд гривен.

В 2014 году ситуация на рынке начала меняться не в пользу ДТЭК. Холдингу пришлось снизить свою долю в генерации электроэнергии. По итогам прошлого года все ТЭС в Украине произвели 37,4% электроэнергии, получив за нее 50,7% всей стоимости э/э на рынке. Доля Энергоатома напротив возросла до 51% и 26,6% соответственно.

Негативная тенденция для ДТЭК сохраняется и в этом году. По состоянию на 16 февраля, ТЭС получили с Энергорынка 40,7% средств от общей стоимости электроэнергии, а доля АЭС выросла до 30% (с учетом долга ГП Энергорынок).

Причина такой ситуации — заниженные, по мнению ДТЭК, тарифы для ТЭС, по которым генерирующие компании продают электроэнергию в оптовый рынок.

Тариф преткновения

О тарифах для тепловых электростанций ДТЭК и Минэнерго публично дискутируют уже несколько месяцев. На прошлой неделе дискуссия превратилась в череду взаимных обвинений и угроз.

Министр энергетики и угольной промышленности Владимир Демчишин заявил, что с февраля ДТЭК пользуясь своим монопольным положением, отказывается покупать уголь у государственных шахт, требуя повышения тарифа с нынешних 80 коп/кВт-час до 120 коп/кВт-час.

По расчетам самого министерства действующий тариф позволяет компании работать рентабельно, поскольку себестоимость 1 кВт/час электроэнергии на станциях ДТЭК составляет 70-75 коп/кВт-час.

ДТЭК в свою очередь обвиняет министерство в некомпетентности и говорит о готовности закупать уголь у госшахт по 1 500 гривен только после установления тарифа 120 коп/кВт-час. Если этого не произойдет, ДТЭК грозится снизить добычу угля на своих шахтах на 20-30%.

«Сегодня у нас поворотная точка. Я об этом сказал господину Демчишину, что если вы, господа, продолжаете четвертый месяц такую политику,... тогда у нас будут серьезнейшие проблемы с наличием собственного угля, — заявил на пресс-конференции 2 апреля гендиректор ДТЭК Максим Тимченко. — Сегодня у нас нет финансового ресурса, у нас нет фактически денег, чтобы поддерживать добычу на том уровне, который был раньше».

Если ДТЭК снизит добычу угля, снизится и производство электроэнергии на станциях компании. Таким образом, к существующему дефициту мощности в энергосистеме в размере 2000 МВт может добавиться еще столько же. Чтобы избежать веерных отключений, компенсировать нехватку придется за счет импорта электроэнергии из России.

Учитывая, что 6 апреля запасы угля на складах ТЭС обновили исторический минимум и составили 740 000 тонн, то падение добычи угля ставит под угрозу подготовку к предстоящему отопительному сезону.

Если посмотреть структуру доходов ДТЭК, станет ясно, почему компания борется за повышение цен. Продажи э/э по тарифам являются одними из ключевых источников для формирования выручки холдинга.

Согласно отчетности компании, в консолидированном доходе группы за прошлый год доля продажи электроэнергии в Энергорынок (тариф) составила 38%. Больше ДТЭК зарабатывает только на продажи э/э конечным потребителям (47% с учетом экспорта).

Демчишин считает, что требование ДТЭК о повышении тарифа в первую очередь связано с необходимостью погашать внешние долги, образовавшиеся в прошлые периоды.

«В этот тариф (120 копеек/кВт-час, — Ред.) включены 14 копеек — это их прибыльность, и 36 копеек — обслуживания долга ДТЭК, а это 3 млрд (гривен — Ред.), — рассказал Демчишин журналистам после встречи с профсоюзами горняков 2 апреля. — За эти деньги покупались активы, личные самолеты, недвижимость в Лондоне. Почему мы должны их компенсировать за счет тарифа?... Понятно, что они добиваются комфортных для условий для целой группы (ДТЭК), а не только для ТЭС».

Долг ДТЭК перед кредиторами действительно солидный. По данным рейтингового агентства Fitch в 2015 году холдингу предстоит погасить обязательства на сумму $598 млн (13,9 млрд гривен), а сумма денежных средств компании к концу 2014 года составляла $341 млн (8 млрд гривен). В данное время ДТЭК ведет переговоры о реструктуризации своей задолженности.

Но чтобы рассчитать объективный тариф для ТЭС нужно знать себестоимость добычи угля, который сжигается на этих станциях. Это и является главным камнем преткновения между Минэнерго и ДТЭК. Топливная составляющая в тарифе в 2014 году, по данным НКРЭКУ, составляла почти 69%.

«После полугода переговоров с ДТЭК по себестоимости угля у министерства есть обоснованные убеждения, что она на сегодня составляет приблизительно 800-900 грн, — говорит Демчишин. — В баланс он включается по 1 100 грн, но даже при стоимости 1 100 себестоимость кВт-часа составляет 70 — 75 коп».

У ДТЭКа другие расчеты. «Себестоимость электроэнергии на ТЭС группы ДТЭК в марте составила 99,7коп/кВт-час и за месяц теплоэлектростанции ДТЭК получили убыток 700 млн гривен», — говорится в заявлении пресс-службы холдинга.

На самом деле, себестоимость добычи угля на шахтах ДТЭК знают только руководители и акционеры холдинга. Если судить по финансовой отчетности, то последние годы угольный бизнес ДТЭК последние годы и так работал с невысокой рентабельностью.

К примеру, в 2013 году ДТЭК добыл для потребностей внутреннего рынка 36,7 млн тонн угля, получив выручку от его продажи в размере всего 2,9 млрд гривен. При этом, выручка от экспорта 4,7 млн тонн угольной продукции составила в 2013 году 3,3 млрд гривен. В 2014 году эти пропорции сохранились.

Изначально позиция НКРЭКУ и Минэнерго о том, что уголь должен продаваться по себестоимости неверная, считает старший аналитик DragonCapital Денис Саква. «Уголь это рыночный товар и если в России он стоит сейчас 2 000 гривен/тонна, а у госшахт — 1 500 гривен/тонна, то нужно сделать такие условия, чтобы украинский уголь было выгодно покупать, — говорит он. — Нынешний тариф для ТЭС покрывает только себестоимость добычи и не позволяет рассчитывать на прибыль».