Банковская система сокращает внешнюю задолженность. Привлекать валюту внутри страны стало выгоднее, чем за границей

Из-за сокращения дешевого внешнего финансирования банки будут вынуждены активнее привлекать депозиты населения

Фото: Иван Черничкин

В июле банковские учреждения вернули иностранным инвесторам на $ 121 млн кредитов и других заимствований больше, чем привлекли, сообщает НБУ. За семь месяцев 2013 г. чистое погашение внешних займов составило $ 709 млн.

Доля задолженности перед нерезидентами в обязательствах банковской системы продолжает сокращаться, и на начало августа 2013 г. она составила 17 %, рассказали в пресс-службе Независимой ассоциации банков Украины (НАБУ).

За последние четыре года банковская система Украины сократила внешний долг на $ 17,6 млрд, то есть на 45 %, подсчитал начальник аналитического отдела Альфа-Банка (Украина) Алексей Блинов.

Львиная доля внешней задолженности — длинные кредиты от материнских компаний. Банки сейчас активно гасят внешнее фондирование. Объем средне- и долгосрочных внешних погашений банков по кредитам и облигациям за январь-июль составил $ 3,2 млрд.

«Еще до кризиса в первой половине 2008 г. банки активно привлекали средства на международных рынках. Сейчас сроки погашения раннее привлеченных ресурсов заканчиваются, поэтому банки их возвращают», — рассказывает зампред правления Сбербанка России в Украине Артемий Ершов.

Квартирный вопрос

Еще одна причина погашения банками внешних кредитов заключается в том, что сейчас им особо некуда вкладывать валютные средства.

«После кризиса темпы роста кредитования в Украине так и не смогли превысить 10 %, поэтому большинству банков попросту не нужны крупные валютные займы из‑за рубежа, ведь внутренний рынок способен обеспечить такие темпы роста», — считает Андрей Блинов.

За счет привлечения длинных кредитов за границей до начала финансового кризиса банки активно выдавали ипотечные кредиты населению. Сейчас покупку жилья банки почти не кредитуют.

Как ранее писал «Капитал», на 1 июля сумма ипотечных займов украинских банков составила около 61 млрд грн. Это лишь треть (32 %) всех кредитов, выданных финучреждениями населению. Еще в 2009 г. доля ипотеки составляла 52 %, а ее портфель был в два раза больше — 143 млрд грн.

«Привлеченные доллары уже нельзя направить, например, на ипотечное кредитование, так как сейчас выдавать кредиты в валюте (в т. ч. ипотечные) населению банкам запрещено», — объясняет Ершов.

Кредитование предприятий в иностранной валюте растет, но, как правило, краткосрочное. Предприятия редко берут кредиты больше чем на один год. Как правило, банки выдают валютные кредиты импортерам на покупку товара за границей. Кроме того, Нацбанк не поощряет привлечение краткосрочных кредитов за границей.

Согласно нормативным актам финрегулятора, 20 % от валютных краткосрочных кредитов приходится резервировать. Это делает невыгодным привлечение валютных кредитов за границей на короткий срок.

Дорогие деньги

Для привлечения новых займов рынки сейчас неблагоприятные. Иностранные инвесторы высоко оценивают страновые риски Украины.

«Ставка риска на Украину растет в связи с понижением суверенного рейтинга и негативными ожиданиями инвесторов. Это не добавляет материнским компаниям желания увеличивать свои инвестиции в страну», — рассказывает председатель правления Идея Банка Андрей Рязанцев.

Крупные иностранные институциональные инвесторы смотрят на привлекательность финансирования Украины и украинских банков сквозь призму стоимости кредитно-дефолтных свопов (CDS). По данным Сбербанка России в Украине, сегодня CDS по Украине достаточно высокие — на уровне 865‑895 базисных пунктов.

«Это означает, что иностранные банки готовы давать государству Украина средства под 8,65-8,95 % годовых плюс LIBOR, т.е. более 9 % годовых. А для компаний стоимость средств еще выше. Такую ставку по кредитам наши банки платить не готовы», — считает Артемий Ершов.

Внутренняя ориентация

Поэтому сейчас частично происходит замещение внешней задолженности внутренней. Сокращая задолженность перед иностранными кредиторами, финансовый сектор страны постепенно переориентируется на внутренние ресурсы, что, соответственно, поддерживает спрос на депозиты клиентов.

«На внутреннем рынке происходит активный прирост депозитов — на 20 % в год. Соответственно, банки используют возможности фондирования внутри страны, возвращая внешние займы», — говорит Алексей Блинов.

Сейчас ставки в валюте, под которые иностранные банки готовы кредитовать, сопоставимы со ставками по валютным депозитам в Украине или даже превышают их. Поэтому финучреждения активно привлекают деньги у населения.

«Получается, что уже дешевле привлекать валюту внутри страны. Если сегодня иностранные банки предлагают кредиты в валюте под 9 %, то в Украине можно собрать валютные депозиты под 7‑8 %», — рассуждает Андрей Рязанцев.

Сокращая внешнюю задолженность, финансовый сектор страны вынужден активнее привлекать ресурсы на внутреннем финансовом рынке, что в будущем может вызвать некоторый рост стоимости таких ресурсов, считают в пресс-службе НАБУ.

«Тренд может переломиться. Увеличение стоимости внешних заимствований может привести к росту депозитных ставок в валюте», — говорит Андрей Рязанцев.

Все, кому необходима валюта, начнут конкурировать и подымать ставки по депозитам. В прошлом году банки уже привлекали валютные депозиты под 11‑12 %. В такой‑то момент произойдет обратная реакция, считает Рязанцев, — деньги на внутреннем рынке будут стоить дороже, чем на внешнем.