Депутаты в очередной раз «простили» предприятиям убытки по сделкам с ценными бумагами

Компании не смогут перенести убытки от сделок с ценными бумагами, понесенные в этом году, на затраты в 2014 г. Такая норма вступит в силу с 1 января, если президент подпишет принятый Верховной Радой закон № 3757, который внес это изменение в Налоговый кодекс.

«Торговцы в шоке. Закон был принят в срочном порядке, без всяких предварительных обсуждений. 16 декабря — внесен (депутатом Виталием Хомутынником. — «Капитал»), 18 декабря — рассмотрен комитетом, 19 — проголосован в целом», — говорит руководитель проектов Профессиональной ассоциации регистраторов и депозитариев Сергей Москвин. Документ отправили на подпись президенту 23 декабря.

За свой счет

Нововведение больше всего ударит по торговцам, для которых сделки с ценными бумагами — основной вид бизнеса. «По сути, эта поправка означает, что убытки, связанные с рыночным риском, покрывают торговцы и, кроме того, с прибыли платят еще и налог», — сетует Москвин.

Размеры потерь оценить трудно — нет статистики накопленного убытка по ценным бумагам за этот год. Но высока вероятность того, что большинство торговцев в 2013‑м понесут убытки, так как практически на протяжении всего года цены на акции падали.

Индекс UX, который отражает цены на акции 10 наиболее ликвидных эмитентов, в 2013 г. (на 24 декабря) снизился на 8 % — до 895,09 п.

По результатам 2014 г. компаниям придется заплатить 10 %-й налог с прибыли от операций с ценными бумагами, невзирая на накопленные в 2013 г. убытки.

«Министерство доходов и сборов рассчитывает получить дополнительную базу для налогообложения в 2014 году и, соответственно, увеличить доходы бюджета», — считает председатель совета Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса Дмитрий Леонов.

Действительно, если компания имеет отрицательный финансовый результат, теоретически она сможет перенести его на расходы 2015 г. и следующие периоды, до полного погашения. Но это коснется только результатов от операций с ценными бумагами на фондовых биржах.

2,5 трлн гривен составил объем торгов ценными бумагами в 2012 г.

«Если речь идет об отрицательном финансовом результате от операций с бумагами, которые не обращаются на фондовых биржах, то тут срок, когда убыток может быть перенесен… сокращается на 365 дней и составит всего 730 дней вместо 1095», — объясняет президент ассоциации «Украинские фондовые торговцы» Елизавета Ревило. Таким образом, часть компаний, которые заключали сделки с ценными бумагами вне бирж, могут и вовсе лишиться возможности когда‑либо компенсировать свои убытки.

Взялись за старое

Это уже не первый раз, когда чиновники меняют правила налогообложения по ценным бумагам. С начала 2013 г., согласно Налоговому кодексу, все убытки по операциям с ценными бумагами, понесенные компаниями раньше, уже никогда нельзя будет перенести на расходы. Таким образом, убытки, понесенные от торговли бумагами до 1 января 2013 г., чиновники «простили» компаниям навсегда.

Это необходимо было сделать, так как изменился сам принцип налогового учета операций с ценными бумагами. С 1997 до начала 2013 г. налоговый учет и финансовый (бухгалтерский) учет операций с ценными бумагами резко отличались. Правила налогового учета, действовавшие до 1 января 2013 г., приводили к тому, что торговцы показывали в своей отчетности вечный «минус».

Предприятие покупало ценные бумаги, потом с выгодой их продавало, но к концу отчетного периода на заработанные деньги снова покупало бумаги. В итоге торговец демонстрировал затраты и, в лучшем случае, нулевой финансовый результат своей деятельности. «Минус» постоянно рос, накапливались миллиардные убытки, хотя на самом деле торговцы до 2008 г. не бедствовали.

Так продолжалось около 15 лет, затем налоговая наконец‑то выявила пробел в законодательстве, и он был устранен. Теперь средства, потраченные на покупку ценных бумаг, относятся на расходы уже после их продажи — как это предусмотрено финансовым учетом. Точкой отсчета, с которой начали применять новые принципы учета, определили 1 января 2013 г.

Кроме того, в налоговом учете разделили финансовые результаты от сделок с ценными бумагами на фондовых биржах и от сделок на неорганизованном фондовом рынке. По таким операциям налогообложение осуществляется раздельно. Это значит, что прибыль, полученную от торговли на фондовой бирже, нельзя уменьшить за счет убытка от операций с бумагами вне бирж, и наоборот. Также налог на прибыль от операций с ценными бумагами был уменьшен с 19 % до 10 %.

Налоговики и не скрывали, что новации — их инициатива. «Когда мы проанализировали показатели 2011 г., то увидели, что оборот рынка ценных бумаг составил более 2 трлн грн. Довольно внушительная цифра — сопоставима с ВВП Украины. Но когда мы захотели посмотреть, какие доходы этот вид бизнеса приносит государству, получили противоположный результат. Рынок за последние годы декларировал отрицательные значения финансового результата. На 30 июня 2011 г. убыток составил 916 млрд грн», — заявлял ранее директор департамента налогового контроля ГНАУ Сергей Крухмалев.

Большие обороты вызывают у налоговых органов иллюзию, что на фондовом рынке есть деньги, а налогов никто не платит, говорит вице-президент компании «КИНТО» Анатолий Федоренко. «На самом деле на фондовом рынке денег нет, и налоги платить просто не с чего. Одна и та же ценная бумага и сопровождающая ее денежная единица может обращаться много раз. Деньги можно «гонять» от одного торговца к другому, по 100 операций ежедневно, и ничего не заработать», — сетует он.

Фондовики считают, что в Министерстве доходов и сборов допускают ошибку. «Чиновники не учитывают, что от операций с ценными бумагами на период 2014 г. могут просто отказаться, оставив только неизбежные объемы и операции, покрываемые текущими убытками, остальное — заморозить до 2015 г. Заставить рынок функционировать принудительно государство не сможет», — говорит Дмитрий Леонов.

А это значит, что выгода от такого нововведения может быть мизерной. До момента сдачи номера в печать в Министерстве доходов и сборов на запрос «Капитала» не ответили.Регулятор фондового рынка также не поддержал изменения в законодательстве.

«Комиссия считает норму дискриминационной в отношении субъектов, осуществляющих операции с ценными бумагами, и такой, которая не позволяет планировать деятельность из‑за непредсказуемости введения норм относительно «обнуления» убытков», — говорит и. о. директора департамента анализа, стратегии и развития законодательства Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку Алена Логвиненко.