За полгода действия акциза на внебиржевые операции с ценными бумагами госбюджет пополнился на 43 млн грн. Торговцы нашли способ избежать налога

Фото: Евгений Мусиенко

По итогам первого полугодия сумма акциза, уплаченного торговцами ценными бумагами, составила 43 млн грн, сообщили «Капиталу» в пресс-службе Министерства доходов и сборов. За торги во втором квартале ценными бумагами участники рынка уплатили 16,4 млн грн акциза. По итогам первого квартала, чиновникам удалось собрать 26,6 млн грн. Напомним, с начала этого года вступили в силу изменения в Налоговый кодекс, которые ввели акциз в размере 1,5 % от объема продажи ценных бумаг.

Акциз не в помощь

Согласно данным Министерства доходов и сборов, объем внебиржевых операций за первые полгода составил около 3 млрд грн (без учета облигаций внутреннего госзайма и других необлагаемых налогом инструментов). Для сравнения, в 2012 г. эта сумма была несравнимо больше — почти 670 млрд грн. Основным фактором, который привел к резкому сокращению внебиржевых операций, стало введение с 1 января акцизного сбора. Налог на внебиржевые операции с ценными бумагами составляет 1,5 %, по сделкам с листинговыми бумагами — 0,1 %, а по операциям с ценными бумагами на бирже — 0 %. Акцизом не облагаются сделки с госбумагами, инвестсертификатами, целевыми облигациями, сертификатами фондов операций с недвижимостью и публичных акционерных обществ с долей государства более 50 %.

Охота на биржу

Чтобы не платить налог, торговцы стали чаще заключать сделки на биржах, на которых операции с ценными бумагами акцизом не облагаются, а также использовать инвестсертификаты. За первые шесть месяцев 2013 г. на фондовых биржах значительно вырос объем сделок с облигациями предприятий — до 21,7 млрд грн. Это в два раза больше, чем за аналогичный период 2012 г. Тогда объем торгов корпоративными бондами составлял 10 млрд грн. Значительно увеличились и объемы торгов акциями на некоторых фондовых площадках. В частности, на Приднепровской фондовой бирже они выросли с 194 млн грн до 4,6 млрд грн, на фондовой бирже ПФТС — с 378 млн грн до 2,3 млрд грн. Как ранее сообщал «Капитал», такой рост торгов на биржах обусловлен перетоком некоторых сделок с внебиржевого рынка на биржевой. Компании, например при слиянии, консолидации бизнеса, передают друг другу большие пакеты акций, и стороны не заинтересованы в уплате налогового сбора.

Инвестфонд в помощь

Еще одним трендом на фондовом рынке стал рост популярности использования инвестиционных сертификатов, которые налогом не облагаются. За январь-июнь объем зарегистрированных выпусков инвестсертификатов компаний по управлению активами паевых инвестиционных фондов составил 18,46 млрд грн, что на 8,69 млрд грн больше, чем в прошлом году.

Вместо акций и облигаций предприятия стали чаще использовать инвестсертификаты для структурирования своих финансовых потоков. С помощью этих инструментов можно передавать свободную ликвидность с одного предприятия другому. Очень часто эти бумаги используют и банки. «Если они находятся в листинге фондовой биржи, то их можно использовать как обеспечение по банковским кредитам. Таким образом банки улучшают качество кредитного портфеля и могут частично расформировать резервы, улучшая тем самым свои финансовые результаты и очищая активы», — говорит глава отдела исследований компании Standart NV Investment Banking Владимир Кундзич.

Активное использование инвестсертификатов заинтересовало Министерство доходов и сборов. Как ранее писал «Капитал», чиновники уже подготовили изменения в Налоговый кодекс, отменяющие льготы по налогообложению операций с инвестсертификатами.

Также профучастники при сделках с ценными бумагами вне бирж пользуются схемой купли-продажи, при которой «посредником» между контрагентами выступает сам эмитент. Такую схему сейчас активно используют торговцы облигациями на рынке РЕПО (покупка бумаг с обязательством их обратного выкупа).

Об окончательных результатах влияния налога на рынок ценных бумаг можно будет говорить по итогам года. Обычно наибольшая активность по сделкам с ценными бумагами, по словам члена совета Ассоциации «Украинские фондовые торговцы» Игоря Когута, наблюдается именно в третьем и четвертом кварталах. Поэтому по итогам 2013 г. Миндоходов может собрать до 150 млн грн, прогнозирует он. Но и эта сумма значительно меньше запланированных министерством 600 млн грн поступлений в бюджет.