«Укрлэндфарминг» получит контроль над украинским подразделением российской агрокомпании Valinor. Россияне отдают его за долги

Средства на покупку украинского подразделения Valinor «Укрлэндфарминг» получил за счет размещения евробондов

Фото: Украинское фото

Вчера Антимонопольный комитет Украины (АМКУ) разрешил «Укрлэндфармингу» приобрести свыше 50 % долей в 41 компании, 22 из которых принадлежат российскому агропромышленному холдингу Valinor.

В перечень вошли 17 агропредприятий в Черкасской, Николаевской, Винницкой, Сумской, Полтавской и Херсонской областях, три элеватора, а также ООО «Валинор-менеджмент» и киевский торговый дом «Валинор».

Согласно официальному сайту Valinor, ее суммарный земельный банк насчитывает 358 тыс. га, из которых 238 тыс. га в России. Общие мощности по хранению составляют 972 тыс. т. Около 90 % акций компании принадлежит компании Valars Management Limited (подконтрольна главе совета директоров группы Кириллу Подольскому и другим топ-менеджерам), 10 % — Deutsche Bank.

Бизнес оценивают в $ 100 млн

«Укрлэндфарминг» намерен купить украинские активы Valinor, подтвердил «Капиталу» владелец «Укрлэндфарминга» Олег Бахматюк. «Мы вели переговоры полгода, а сделку планируем закрыть сегодня-завтра», — сказал он.

Сумму сделки Олег Бахматюк не назвал. По подсчетам аналитика инвесткомпании Dragon Capital Тамары Левченко, стоимость украинских активов Valinor составляет $110 млн без учетов запасов аграрной продукции.

Средства на покупку украинского подразделения Valinor «Укрлэндфарминг» получил за счет размещения евробондов, рассказал Бахматюк. В марте текущего года компания размес­тила пятилетние евробонды на сумму $ 275 млн под 10,875 %. В июле текущего года компания доразместила пятилетние еврооблигации на $ 75 млн по цене 96 % номинала.

Банк инициировал продажу

Valinor был вынужден продать свой украинский бизнес по настоянию своего основного кредитора — Deutsche Bank, сообщил «Капиталу» источник, знакомый со сделкой. По его словам, суммарный долг украинского и российского подразделений компании Valinor перед Deutsche Bank составляет $ 250 млн, которые были выданы в 2008 г.

Собеседник «Капитала» добавляет, что после начала кризиса агрохолдингу не хватало оборотных средств для ведения бизнеса, что приводило к снижению урожайности — например, у аграриев не хватало денег даже на покупку удобрений. Чтобы частично разрешить эту проблему, в 2011 г. компания планировала выйти на Варшавскую фондовую биржу.

Планировалось, что в Варшаве она смогла бы привлечь до $ 350 млн. Но затем Valinor отказалась от своих планов, аргументируя это плохой конъюнктурой рынка. Получить официальный комментарий компании и ее миноритарного акционера Юрия Гордейчука «Капиталу» не удалось. Кирилл Подольский от комментариев отказался.

Deutsche Bank предложил «Укрлэндфармингу» приобрести украинское подразделение компании, сказал Бахматюк. Он пояснил, что Deutsche Bank кредитует их компанию.

«Банк может влиять на решение «Укрлэндфарминга», поскольку является его крупным кредитором», — говорит источник, знакомый с деталями сделки. По его словам, общая сумма задолженности компании Бахматюка перед немецким банком превышает $ 250 млн.

По данным аналитика ИК Dragon Capital Тамары Левченко, на конец 2012 г. общая задолженность «Укрлэндфарминга» превысила $ 1 млрд. Из них долгосрочные кредиты компании составили $ 513 млн, долгосрочные еврооблигации — $ 252 млн, краткосрочные еврооблигации — $ 25 млн, а краткосрочный долг — $ 248 млн.

Бахматюк расширяет земельный банк

Стратегия «Укрлэндфарминга» — активно скупать активы для увеличения своего земельного банка, говорит генеральный директор Украинского клуба аграрного бизнеса Владимир Лапа. Например, в 2011 г. компания приобрела крупный аграрный холдинг «Райз» с землями площадью около 180 тыс. га.

Олег Бахматюк отмечает, что после завершения нынешней сделки их земельный банк вырастет более чем на 130 тыс. га — до 670 тыс. га.

«До 2016 г. мы планируем увеличить его до 700‑800 тыс. га», — говорит он. Бахматюк поясняет, что около 70 % земель Valinor граничат с их участками. Он отмечает, что на части новых земель они планируют выращивать кукурузу — одну из главных культур компании.

Гендиректор Украинского клуба аграрного бизнеса Владимир Лапа подчеркнул, что три последние года кукуруза входит в тройку самых прибыльных сельхозкультур. В прошлом году, по данным аналитика, рентабельность ее производства составила около 20 %.