Европейские банки в шаге от пропасти

Бывший глава Еврокомиссии Жозе Мануэль Баррозу, выдержав положенную для еврочиновников паузу в полтора года, устроился на работу в американский инвестбанк Goldman Sachs. Он займет должность неисполнительного председателя Goldman Sachs International и консультанта. Основной фронт работы — все, что связанно с выходом Великобритании из ЕС (Brexit). Банк рассчитывает, что его «суждения и советы принесут громадную пользу совету директоров GSI, Goldman Sachs, нашим акционерам и нашим людям».

Решение Баррозу «продаться» американским банкирам вызвало бурю возмущения среди европейских чиновников и политиков. Президент Франции Франсуа Олланд высказал консолидированную точку зрения, назвав этот шаг «морально неприемлемым».

В интервью телеканалам TF1 и France2 он напомнил, что Баррозу руководил Еврокомиссией в период финансового кризиса 2007–2008 годов, который был спровоцирован недальновидной политикой американских банков (в том числе Goldman Sachs) на ипотечном рынке. Кроме того, Goldman Sachs поспособствовал греческому долговому кризису, поскольку советовал Греции скрывать истинные масштабы проблем.

«И через несколько лет после этого мы узнаем, что господин Баррозу присоединится к Goldman Sachs? Юридически это допустимо, но морально неприемлемо», — резюмировал Франсуа Олланд.

Уход экс-главы Еврокомиссии на работу в Goldman Sachs выглядит как капитуляция перед надвигающимися на Старый Свет проблемами. Европейский банковский сектор уже трещит по швам, а политики и регуляторы пока не смогли выработать единый подход к его спасению. Brexit еще больше повысил уровень неопределенности.

Европейская финансовая система находится на пороге настоящего кризиса, полагает председатель совета директоров французского Societe Generale Лоренцо Бини Змаги. Биржевые игроки чувствуют это как никто другой.

С начала этого года рыночная капитализация 20 крупнейших банков мира упала на $465 млрд, подсчитали в аналитической компании FactSet.

Более чем в два раза подешевели Deutsche Bank, Credit Suisse, Barclays, Royal Bank of Scotland, UniCredit. Акции Deutsche Bank и Credit Suisse сейчас находятся на исторических минимумах.

Наиболее сложная ситуация на сегодня у Deutsche Bank. Финансовая организация имеет активы на €1,64 трлн, тысячи отделений, сотни тысяч вкладчиков и клиентов по всему миру. Но столп немецкой экономики в любой момент может повторить судьбу американского банка Lehman Brothers, чье банкротство в сентябре 2008 года стало толчком для перехода в острую фазу финансового кризиса.

В прошлом году Deutsche Bank получил убыток в €6,8 млрд, а также выплатил штраф в $260 млн американским властям за нарушение режима санкций в отношении Ирана и других стран из черного списка США. Кроме того, немецкий банк стал фигурантом нескольких дел, связанных с коррупцией.

На рынке стали с завидной регулярностью появляться слухи о шатком положении банка, о том, что он с трудом рассчитывается по долгам. Масла в огонь подлили биржевые трейдеры, вбросившие слух, что у Deutsche Bank на балансе деривативов то ли на $42 трлн, то ли на $73 трлн.

Недавно американский филиал Deutsche Bank не прошел стресс-тест Федрезерва (вторым банком стала «дочка» испанского Santander, который несколько лет назад спасали власти Испании).

В докладе МВФ по оценке устойчивости финансового сектора, вышедшем в июне этого года, отмечается, что среди крупнейших банков именно от Deutsche Bank исходят наибольшие риски для мировых финансов. В тройку «проблемных» банков вошли также британский HSBC и швейцарский Credit Suisse.

Таким образом, из четырех – три проблемных банка расположены в континентальной Европе. Сюда же стоит добавить и группу итальянских банков во главе со старейшим кредитором мира Banca Monte dei Paschi di Siena (год основания — 1472-й). У итальянцев проблема в наличии €360 млрд плохих долгов. Но спасти их простым вливанием капитала правительство не может — запрещают правила еврозоны.

Премьер-министр Италии Матео Ренци пытался добиться послаблений, но пока неудачно. Против традиционно выступила Германия. В ответ Ренци сделал несколько заявлений, смысл которых сводится к тому, что долги итальянских банков — это цветочки по сравнению с горой деривативов на балансе немецких банков.

Зато Ренци де-факто поддержал… Deutsche Bank. Дэвид Фолкертс-Ландау, главный экономист Deutsche Bank, в интервью немецкому изданию Welt am Sonntag заявил, что нужно потратить €150 млрд, а в качестве примера привел программу спасения американских банков после кризиса 2007–2008 годов, которая стоила $475 млрд. Он даже допустил, что сегодня стоит отойти от действующих нормативов.

Пока чиновники из Рима препираются с коллегами из Берлина, театральную паузу держит глава Европейского центрального банка Марио Драги. Ранее он неоднократно выступал с успокоительными заявлениями, но что он будет делать в текущей ситуации, до конца неясно. Здесь стоит отметить один важный пункт в биографии Супер-Марио — с 2002 по 2005 год он работал вице-президентом и исполнительным директором Goldman Sachs International.

Если Драги не станет спасать итальянские банки и помогать Deutsche Bank, то ему обязательно припомнят факт работы в Goldman Sachs, особенно после истории с Жозе Мануэлем Баррозу.

Не стоит искать в этих совпадениях «теории заговора», но факт остается фактом — рынок Евросоюза с населением в более чем полмиллиарда человек, большинство из которых имеют сбережения и получают неплохую зарплату, весьма лакомый кусок. Он стоит того, чтобы за него побороться и вытеснить конкурентов любыми методами.

Нельзя забывать и о том, что ЕС и США ведут сейчас крайне сложные переговоры о заключении Трансатлантического торгового и инвестиционного партнерства (Transatlantic Trade and Investment Partnership, TTIP). Сейчас наблюдатели отмечают отсутствие видимого прогресса в переговорах, но президент США Барак Обама и канцлер Германии Ангела Меркель говорили о желании подписать соглашение до конца года.

Если стороны все же заключат TTIP, то начнется жесткая корпоративная борьба по всем фронтам, с поглощением и уничтожением слабых. На данный момент европейский финансовый сектор слабее американского.