Компании в два раза увеличили выпуск акций. Этому поспособствовала консолидация бизнесов и выполнение требований регуляторов

Общий объем эмиссии акций в Украине за девять месяцев 2013 г. составил почти 33,7 млрд грн, сообщила директор департамента корпоративного управления и корпоративных финансов Нацкомиссии по ценным бумагам и фондовому рынку Алла Папаика.

По сравнению с аналогичным периодом прошлого года объем зарегистрированных выпусков акций увеличился почти в два раза, или на 16,2 млрд грн. Новые выпуски ценныx бумаг в основном регистрировали банки, страховые компании и компании агросектора, говорится в сообщении регулятора.

Регулятивный контроль

Двукратный рост эмиссии акций в первую очередь связан с требованиями финрегуляторов по увеличению капитала банков и страховых компаний, считает начальник отдела по работе с ценными бумагами Банка Национальный кредит Анна Высочанская. «В частности, были внесены изменения в закон о страховании, повышающие требования к минимальному капиталу страxовщиков», — рассказала она.

Речь идет о вступившем в силу 16 мая требовании от компаний по страхованию жизни увеличить уставный капитал с € 1,5 млн до € 10 млн.

Выпуск акций банковских учреждений также в основном обусловлен требованиями Нацбанка по соблюдению надлежащего уровня адекватности капитала, говорит глава аналитического отдела инвесткомпании «Ивекс Капитал» Дмитрий Чурин. Согласно нормативам НБУ, этот показатель по банковской системе (H2) должен быть не менее 10 %. «Также некоторые финучреждения наращивали капитал с целью дальнейшей экспансии на рынок и поддержания текущей ликвидности», — подчеркнул он.

Размещение для избранныx

Большинство акций, несмотря на значительное увеличение эмиссии, по мнению экспертов, вообще не попало на фондовый рынок. Как правило, такие выпуски были закрытыми и распространялись среди определенного круга участников, отметил начальник отдела стратегического развития IBI-Rating Игорь Андрусик.

К примеру, еще в апреле увеличить уставный капитал на 2,9 млрд грн, до 8,2 млрд грн, путем закрытого дополнительного размещения акций решило собрание акционеров Проминвестбанка. В августе провел частное доразмещение акций на сумму 100 млн грн среди действующих акционеров и банк «Киевская Русь».

34 млрд гривен составил объем эмиссии акций в Украине за девять месяцев 2013 г.

В том же месяце «Смарт-холдинг» повысил уставный капитал банка «Форум» на 800 млн грн, до 6,7 млрд грн, с помощью дополнительного закрытого размещения акций. В сентябре за счет такого выпуска вырос на 700 млн грн, до 3 млрд грн, уставный капитал VAB Банка.

Но после введения 1,5 % акциза на внебиржевые операции с ценными бумагами часть новых выпусков акций перешла и на биржи. В основном это были сделки с крупными пакетами бумаг, которые проводятся при слиянии компаний и консолидации бизнесов. В таких случаях владельцы предприятий часто обмениваются своими активами.

К примеру, в июле происходила консолидация бизнесов СКМ и «Смарт-холдинга». Тогда в рамках реструктуризации бизнеса группы передали компании Metinvest B. V. крупные пакеты акций пяти предприятий горно-металлургического комплекса. Это позволило фондовой бирже ПФТС нарастить торги ценными бумагами на 8 млрд грн — до 8,6 млрд грн, что более чем в 10 раз превысило июньские показатели торговой площадки.

Также удивила резким скачком объемов сделок с акциями Приднепровская фондовая биржа, которая еще в апреле вышла в лидеры на рынке торгов этими ценными бумагами, потеснив Украинскую биржу. При этом профучастники фондового рынка считают, что большинство сделок на этой площадке сxемные, а сама биржа косвенно относится к сфере влияния финансово-промышленной группы «Приват».

Рост обеспечен

В IV квартале эмиссия ценныx бумаг продолжится. До конца года можно ожидать как минимум решения об осуществлении дополнительного выпуска акций Укрсоцбанком, добавил Дмитрий Чурин.

«В повестке дня собрания акционеров банка, назначенного на 2 декабря, есть такой вопрос. Допэмиссия будет проведена с целью оформления слияния с украинским подразделением ЮниКредит Банка, — объяснил он.

Также VAB Банк планирует увеличить уставный капитал на 1 млрд грн, до 4 млрд грн, дополнительно выпустив акции. Акционеры должны утвердить эмиссию на общем собрании 5 ноября.

В конце года сделки по слиянию компаний и привлечению капитала с помощью дополнительного выпуска акций обычно активизируются, указывает Игорь Андрусик. Поэтому, по его мнению, в октябре-декабре, можно ожидать прироста эмиссии акций компаний еще на 20‑25 %.