Franklin Templeton собрал треть украинских государственных еврооблигаций на сумму $ 5 млрд

Фото: Евгений Мусиенко

Крупнейший инвестиционный фонд США Franklin Templeton, специализирующийся на управлении денежными средствами, стал основным держателем еврооблигаций украинского суверена, приобретя к концу августа этих бумаг почти на $ 5 млрд. Об этом он сообщил в системе раскрытия информации Bloomberg.

На данный момент в обращении находятся выпущенные украинским правительством евробонды общей номинальной стоимостью $ 15,4 млрд.

Следовательно, в руках американского инвестфонда сконцентрирована треть этих долговых бумаг, или 19 % внешнего прямого государственного долга Украины, составлявшего, по данным Министерства финансов, на 30 сентября $ 26,8 млрд.

Любовь к риску

Один из содиректоров департамента международных облигаций и руководитель команды по управлению портфелем глобальных активов с фиксированой доходностью в Franklin Templeton Майкл Хасенстаб известен своей любовью к агрессивному инвестированию в рискованные суверенные активы.

В прошлом году возглавляемый им фонд Templeton Global Bond Fund показал одну из самых высоких доходностей в США (13,4 %) благодаря инвестициям в долг таких проблемных стран, как Ирландия и Венгрия.

В частности, к середине прошлого года фонд скупил € 6,1 млрд, или десятую часть, ирландского внешнего госдолга. Несмотря на критику коллег, Хасенстаб был уверен в своей правоте.

«Это будет рискованно, но Ирландия продолжает делать необходимые шаги на пути к восстановлению», — прокомментировал он свои действия в сентябре 2012‑го Financial Times.

$ 15,4 млрд составляет объем выпущенных украинским правительством евробондов, которые сейчас находятся в обращении

Подход оправдал себя. В 2010‑м Дублин привлек кредит от Евросоюза и Международного валютного фонда для борьбы с долговым кризисом и, в соответствии с условиями кредитной программы, начал длительный период жесткой бюджетной экономии, которая заметно оздоровила экономику — вывела ее из рецессии в 2011 г. и сократила дефицит госбюджета с 30,5 % ВВП в 2010‑м до 7,6 % ВВП в 2012‑м. В результате доходность десятилетних гособлигаций Ирландии упала с 9,17 % в начале 2011 г. до 4,56 % к концу 2012 г.

В начале 2013 г. Ирландия разместила пятилетние облигации на € 2,5 млрд под 3,3 %. Спрос на них составил € 7 млрд, причем 90 % покупателей были не из Соединенных Штатов. «Этот недавний выход на рынок положил конец разговорам многих скептиков», — сказал тогда Хасенстаб. Сегодня уровень доходности десятилетних ирландских бондов составляет 3,53 %.

Украинский вопрос

Покупка Franklin Templeton украинских еврооблигаций свидетельствует о том, что и на этот раз Майкл Хасенстаб делает ставку на успешное восстановление экономики страны.

Американский инвестиционный фонд накапливал украинские государственные долги длительное время, он не прекратил делать это даже летом 2013 г., когда окно заимствований на внешних рынках для украинского правительства фактически закрылось. В частности, летом Хасенстаб купил еврооблигаций на $ 171 млн с погашением в 2023 г.

По всей видимости, Хасенстаб расчитывает на высокую вероятность получения Украиной помощи от МВФ.

Напомним, в этом году Украина возобновила переговоры о привлечении нового кредита от международной организации. В октябре Киев посетила миссия фонда во главе с Николаем Георгиевым, в результате которой к основным требованиям МВФ — повышение цен на газ для населения, сокращение фискального дефицита и переход на плавающий валютный курс — добавились такие, как отказ от снижения НДС и налога на прибыль, введение казначейских векселей, сокращение количества бюджетников и ограничение расходов на зарплаты в бюджетном секторе.

Как сообщил на прошлой неделе официальный спикер МВФ Герри Райс, Совет директоров Международного валютного фонда планирует провести очередные консультации с Украиной в середине декабря. По его словам, после завершения во второй половине октября работы миссии фонда в Киеве переговоры между сторонами активно продолжаются.

К тому же, в ноябре к процессу переговоров присоединился Евросоюз, который ранее обещал выделить Украине € 610 млн макрофинансовой помощи только при условии выделения кредита МВФ. Обеспокоенный давлением России на Украину накануне подписания соглашения об ассоциации, Брюссель стремится наладить общение Киева с Вашингтоном.