Что происходит в США: почему биржевые индексы рухнули второй раз за неделю

После двухдневного роста, американский рынок опять обвалился. Индекс Dow Jones, отражающий движение акций промышленных компаний, потерял более 1000 пунктов (-4,15%), а индекс S&P 500, формирующийся на базе показателей 500 наиболее капитализированных компаний США, — более чем 100 пунктов (-3,75%). На 4% рухнул «высокотехнологичный» Nasdaq. Более чем на 5% обвалили акции Microsoft, General Electric, Intel.

Обвал фондового рынка США произошел уже второй раз за эту неделю. 5 февраля в Америке наблюдалась настоящая паника: индексы рухнули на 4-5%, отыграв за одну торговую сессию весь годовой рост. Это было рекордным падением с 2011 года. Примечательно, что падение индекса Dow Jones составило 1175 пунктов, оказавшись самым драматичным падением за всю историю американского рынка с 1896 года.

В этот раз всего за одни сутки крупнейшие американские корпорации потеряли более триллиона долларов, богатейшие люди планеты — почти 100 миллиардов.

Так, по данным Bloomberg, владелец Amazon Джефф Безос обеднел на 5,3 млрд. долл, Уоррен Баффет — на 3,5 млрд. долл, а Марк Цукерберг потерял 3,4 млрд. долл. Таковы краткие итоги «черного четверга» на Уолл-стрит.

На фоне происходящего в Америке на фондовом рынке, инвесторы стали вкладываться в надежные активы. Доходность десятилетних гособлигаций США накануне почти достигла пика в 2,88%.

Вновь возникшие панические настроения американских инвесторов передались и на азиатские рынки. В начале торгов 9 февраля Nikkei, отражающий цену акций 225 наиболее активно торгуемых японских компаний, упал более чем на 3,5% к закрытию предыдущей сессии. Однако затем индекс скорректировался до падения на 2,32% к закрытию.

Эксперты в замешательстве

Эксперты уже не могут определенно разгадать причины происходящего в Америке.

Ранее высказывались различные версии относительно причин паники на рынке 5 февраля. Одно из возможных и наиболее убедительных объяснений такого сползания было то, что статистика по зарплате в США дает Федрезерву основания для более агрессивного повышения процентных ставок чем раньше и, соответственно, предполагается дальнейшее подорожание кредитов. Также звучали мнения, что падение подхлестнули используемые в Америке роботизированные алгоритмы. Они могли повысить скорость снижения котировок и создать волатильность на рынке США.

Сейчас же никто точно не может объяснить, что же происходит на самом деле. С одной стороны звучат заявления о том, что причина кризиса -  коррекция. Слишком долго на глобальных рынках не было полноценного коррекционного движения. Другая возможная причина — фондовый рынок США развивает нисходящее ралли, которое началось из-за опубликованных минтруда США положительных данных по росту зарплат в США. Ситуацию усугубляет еще и сильная перекупленность рынка.

Кроме того, спекуляции на тему слишком агрессивного ужесточения монетарной политики в мире, а также продолжающееся падение цен на нефть могут оказывать давление на настроения инвесторов, которые опасаются, что текущие ценовые уровни завышены.

Спусковым крючком для повторного схода лавины продаж также могли стать несколько событий. Это, например, решение конгресса США о повышении расходов на оборону и инфраструктуру, что увеличит дефицит бюджета почти на $300 млрд в последующие десять лет. Лишь 8 февраля сенат США одобрил поправки и положения, обосновывающие повышение финансирования военных до уровня в $716 млрд в год.

Подлить масла в огонь могли и неожиданные ястребиные комментарии Банка Англии о том, что следующее повышение процентной ставки не за горами.

Наконец не добавили стабильности и представители самого ФРС Роберт Каплан и Уильям Дадли, которые отметили, что ЦБ намерен трижды повысить ставки в этом году. Ранее рынок понадеялся, что Федрезерв все же станет придерживаться более осторожных действий.

Что дальше?

Почти все эксперты согласны с тем, что в ближайшее время вряд ли стоит ожидать возвращения стабильности и роста на рынок. Как правило, падение рынка от последнего пика более, чем на 10%, сигнализирует о смене фазы роста на фазу снижения. Скорее всего, коррекция будет продолжаться еще как минимум неделю, потом рынок выйдет в боковик, а потом возможна еще одна волна распродаж.

Но это еще не все. Звучат предостережения о том, что катаклизмы на рынке США могут быть предвестником очередного мирового финансового кризиса.

С чего он может начаться?

Вариант первый — Китай. Долг Китая постоянно растет, как и проблемы в китайской экономике, демонстрировавшей десятилетия непрестанного бурного роста. Сейчас китайская экономика настолько велика, что если с ним произойдет что-то плохое, то это скажется на всем мире.

Вариант второй — геополитические риски. Сооснователь The Carlyle Group Дэвид Рубинштейн предполагает, что финансовый кризис может начаться с геополитической «черного лебедя».

«В западном мире вполне может повторится „11 сентября“, Россия куда-нибудь вторгнется или обострятся конфликты между Саудовской Аравией и Ираном, между Китаем и Японией», — отмечает банкир.

Вариант третий — технологический коллапс. С каждым годом технологического прогресса автоматизация бизнес-процессов становится все больше. Сейчас слишком много из них происходит с минимальным человеческим вмешательством, через облачные технологии. Если произойдет системный сбой, и если кто-то из основных игроков не сможет торговать один-два-три дня, сложно представить, какими могут быть последствия.