Коммерческие банки межбанковскому кредитованию предпочли депозитные сертификаты НБУ. Финансисты оперируют большим объемом краткосрочной ликвидности, которая не попадает в реальную экономику

Объем межбанковских кредитов в І квартале 2013 г. снизился на 59,2 % по отношению к аналогичному периоду 2012 г., сообщает Национальный банк. По состоянию на 1 апреля этого года межбанковские кредиты составили 19,37 млрд грн. Сокращение произошло из‑за операций с резидентами: они уменьшились на 62,9 % (или 28,18 млрд грн) и составили 16,04 млрд грн. Объем кредитования с нерезидентами сократился лишь на 21,4 % (минус 907 млн грн) — до 3,3 млрд грн.

Причина двукратного снижения объемов межбанковского кредитования заключается, во‑первых, в высокой сравнительной базе. В 2012 г. уровень межбанковского кредитования был чрезмерно высоким (52,7 млрд грн). Произошло это из‑за падения гривневой ликвидности — остатки на корсчетах банков тогда снизились в среднем до 15 млрд грн. А валютные спекуляции, связанные с девальвационными ожиданиями, во ІІ-ІІІ кварталах прошлого года заметно увеличились. «Причем сокращение остатков на корсчетах в НБУ способствовало определенному снижению ставок на межбанке и тем самым стимулировало дополнительный спрос», — поясняет старший аналитик МЮФ Integrites Евгений Тимошенко.

Сейчас, как отмечает директор КУА «Финэкс-Капитал» Игорь Когут, ликвидность у банков выросла — она находится на уровне 25 млрд грн. Соответственно, необходимость в кредитах стала меньше. «Ставки на межбанке также снизились, поэтому можно говорить, что риски в банковской системе очень маленькие. Банки доверяют друг-другу, у них просто сейчас нет необходимости брать кредиты», — говорит президент инвестиционной группы УНІВЕР Тарас Козак.

В целом, по словам заместителя предправления банка «Даниэль» Василия Невмержицкого, снижение кредитования произошло в основном из‑за регуляторных мер НБУ и выпуска на рынок новых инструментов, например ценных бумаг с привязкой к доллару. Напомним, еще летом 2012 г. НБУ ввел ограничительные меры. Тогда банки пытались обойти прямые ограничения на валютные спекуляции. Из-за этого часть рефинансирования уходила на скупку долларов, а не на улучшение реальной ситуации в банковской отрасли.

В результате, по данным НБУ, объем долговых ценных бумаг в портфелях финучреждений по результатам І квартала 2013 г. вырос на 33,5 % — до 118,8 млрд грн. А объем депозитных сертификатов НБУ увеличился в 22 раза и составил 40,07 млрд грн, поскольку ставки по депозитным сертификатам на 1‑2 процентных пункта ниже межбанковских кредитов.

В итоге операции с межбанка перекочевали на рынок ценных бумаг, считают опрошенные «Капиталом» эксперты. Тарас Козак уверен: «Нацбанк очень правильно сделал, что привлек внимание коммерческих банков к своим инструментам. Таким образом он контролирует ликвидность, чтобы она по глупости банков не пошла в доллары. Потому что наши банки при остатках на коррсчетах в 30 млрд грн бегут покупать инвалюту, считая, что гривня начнет обесцениваться».

В ближайшее время, по словам Евгения Тимошенко, существенного роста межбанковского кредитования не предполагается, потому что в банки зашли дополнительные средства. Физические лица с начала года дополнительно внесли на депозиты 29,5 млрд грн (+8,1 %). Другой вопрос, насколько быстро возникнет потребность в новых средствах для финансирования восстановления экономики и роста потребления. Сейчас большая часть ликвидности законсервирована в производных инструментах. А значит, эти деньги не попадают в реальный сектор. Как следствие, по итогам первых четырех месяцев 2013 г. объем просроченных кредитов в портфелях банков вырос на 5,2 % (+3,79 млрд грн), до 76,3 млрд грн. По свидетельству агентства Standard & Poor's, сейчас общий уровень проблемных кредитов достигает 20 %.