Рекорды выжали из аграриев все соки. Проблема финансирования обостряется

В уходящем году аграрии установили абсолютный рекорд урожая зерновых, вышли на рынок Европейского союза, нарастили производство продукции животноводства. Но положительная динамика далась сельхозпроизводителям нелегко. Из-за рекордного мирового сбора зерновых цены на биржах обвалились до минимума, а ресурсы для обеспечения посевной и уборочной кампаний на фоне девальвации гривни подорожали на 30‑50 %. Удар по агросектору нанесен и аннексией Крыма, где собиралось около 5 % урожая, а также военным противостоянием на востоке Украины, где производилось еще примерно 15 % урожая.

Ведущие агрохолдинги отчитываются об убытках и просят реструктуризовать задолженности. Не обошлось и без потерь. В преддефолтном состоянии находятся несколько компаний.

Дела земледельческие

Растениеводческий агробизнес в нынешнем сезоне оказался уязвимее животноводческого сегмента. Например, болезненным для растениеводов стало подорожание ресурсов вследствие девальвации. Около 70 % всех расходных материалов для проведения посевной (топливо, средства защиты растений, удобрения, семена и т. д.) — это импортные товары, говорит руководитель аналитического департамента Аграрной биржи Анатолий Стоянов. «Поэтому осенняя посевная кампания обошлась раза в полтора дороже прошлогодней, учитывая расширение посевных площадей под некоторыми культурами», — констатирует он.

Впрочем, несмотря на это, а также на аннексию Крыма и военные действия в Донбассе, аграрии установили исторические рекорды почти в каждой подотрасли. В 2014 г., по данным Министерства аграрной политики и продовольствия, собрано 64 млн т зерна.

По словам эксперта аграрных рынков ассоциации «Украинский клуб аграрного бизнеса» (УКАБ) Игоря Остапчука, в растениеводстве по итогам года можно выделить такие основные тренды: сокращение доли продовольственной пшеницы и ее переходящих запасов, а также рост экспорта пшеницы, в частности в Европу — в 11,4 раза, до 7,5 млн т на начало декабря, по сравнению с прошлым годом. Напомним, квота на беспошлинные поставки пшеницы в ЕС составляет 950 тыс. т и она уже законтрактована полностью. Аналогичная ситуация и с кукурузой. Экспорт в ЕС вырос в 1,7 раза, до 11,4 млн т (за 9 месяцев 2014 г.), при этом европейская квота в 400 тыс. т тоже выбрана.

Масличный сегмент также довольно уверенно стоит на ногах, несмотря на закрытие нескольких заводов в Восточной Украине, говорит гендиректор отраслевой ассоциации «Укролияпром» Степан Капшук. Валовый сбор подсолнечника на уровне 11 млн т позволяет держать цены на семена на достаточно высоком уровне, поскольку рынок сражается за качественное сырье.

Коллапс наблюдается на рынке сахара. Его перепроизводство (выпущено более 2 млн т вместо необходимых 1,7 млн т) привело к тому, что цена этого продукта на внутреннем рынке опустилась ниже себестоимости. «Внутренний рынок сахара сегодня характеризуется превышением предложения над спросом, наблюдается влияние сезонного перепроизводства сахара. Об этом свидетельствуют оптово-отпускные цены, которые колеблются в пределах 6,95‑7,4 тыс. грн за тонну с учетом НДС», — рассказал председатель правления Национальной ассоциации сахаропроизводителей Украины «Укрцукор» Николай Ярчук. Себестоимость сахара, произведенного из сахарной свеклы урожая 2014 г., по словам эксперта, прогнозируется на 15‑20 % выше, чем в прошлом сезоне, из‑за роста цен на природный газ и основные материально-технические ресурсы.

Экспортные надежды

Большой урожай способствовал увеличению экспорта. По данным Министерства аграрной политики и продовольствия, в нынешнем сезоне игроки смогут продать за границу около 37 млн т зерна. Для сравнения, в прошлом году экспортировали 32,5 млн т. Производители подсолнечного масла смогут вывезти 4 млн т масла и тем самым подкрепить свое финансовое состояние экспортной выручкой.

Премьер-министр Арсений Яценюк на одном из заседаний правительства отметил, что только благодаря поставкам украинского зерна за рубеж до конца 2014 г. в Украину поступило $ 2 млрд. И это несмотря на то, что цены на зерно на мировых рынках, например, на пшеницу, осенью показывали исторический минимум.

на 30‑50 % подорожали ресурсы для обеспечения посевной и уборочной кампаний на фоне девальвации гривни и рекордного мирового урожая зерновых

Сегодня же экспортеры стремятся заработать на девальвации, поэтому максимально сдерживают отгрузки. Руководитель аналитического департамента консалтинговой компании ААА Мария Колесник отмечает, что существует вероятность ограничения экспорта зерна из‑за подорожания основных продуктов питания. «Если начнутся сейчас сетования «хлеб дорожает, крупы дорожают! Давайте ограничим экспорт зерна», то агропромышленный комплекс понесет серьезные убытки», — прогнозирует она. Однако оценивать потери эксперты пока не берутся в надежде, что ограничение вводить не будут.

Режим переформатирования

Животноводческий сегмент в течение года разделился: если производители мяса чувствовали себе довольно уверенно, то молочникам пришлось принимать множество радикальных решений, чтобы сохранить бизнес и минимизировать убытки. По словам эксперта аграрных рынков УКАБ Алины Жарко, в нынешнем году впервые за много лет по внешней торговле мясом было положительное сальдо, импорт мяса сократился более чем в два раза. Из-за девальвации импортное мясо не может конкурировать по цене с отечественным.

Сыроделам же пришлось менять специализацию. Сказались российское эмбарго и девальвация, которая повысила себестоимость производства. По данным Жарко, выручка от экспорта молокопродуктов в Россию составит $ 119 млн по итогам года вместо прошлогодних $ 374 млн. Отечественные заводы переориентировались на производство сухого молока и сливочного масла и пытаются стабилизировать ситуацию за счет поиска новых рынков сбыта.

«Украинский «Милкиленд» действительно почувствовал влияние эмбарго со стороны России. Сейчас в связи с ситуацией в Восточной Украине наши компании ищут новые рынки. Новые покупатели — в основном из мусульманских стран», — признается исполнительный директор компании «Милкиленд» Анатолий Юркевич.

Достижением года в животноводстве глава Всеукраинского аграрного совета Денис Марчук называет принятие законов о безопасности пищевых продуктов и идентификации животных, благодаря чему украинских животноводов вскоре могут допустить на европейский рынок. Пока такую привилегию имеют лишь птицеводы, которые упорно настаивают на необходимости увеличения квот: курятина по предоставленной квоте в 36 тыс. т уже поставлена в ЕС.

Проблемы с финансированием

Развитие агросектора сдерживает недоступность кредитного финансирования. По данным Минагрополитики, к концу года 2,24 тыс. предприятий агропромышленного комплекса привлекли кредиты на 10,6 млрд грн, что на 3,4 млрд грн меньше, чем в 2013 г. Среди причин сокращения кредитования не только девальвация, но и возросшее со стороны кредиторов недоверие к украинским аграриям.

По мнению аналитика инвестиционной компании Eavex Capital Ивана Дзвинки, особенности 2014 г. четко разделили компании отечественного агросектора на две категории: тех, кто готов успешно преодолевать трудности и выполнять взятые на себя обязательства, и тех, кому это оказалось не по силам. К первой категории Дзвинка относит компанию «Мироновский хлебопродукт», которая, несмотря на запрет ввоза курятины в феврале в страны Таможенного союза, сумела нарастить экспорт за счет других регионов на 20 %. Помимо этого, МХП сумела привлечь $ 250 млн кредитной линии Международной финансовой корпорации, что поможет без проблем погасить бонды на $ 234 млн в 2015.

Среди успешных агрохолдингов — «Кернел» Андрея Веревского, который утвердил запланированную сумму дивидендов в этом году, несмотря на убыток. Риск волатильности цен компания минимизирует с помощью продаж по форварду. Сахарный гигант Виктора Иванчика «Астарта» благодаря диверсификации бизнеса и оптимизации затрат смог привлечь кредит от Европейского инвестиционного банка.

Представители другой категории — те, кто не смогли рассчитаться по долгам и просят об их реструктуризации. «Например, агрохолдинг Ивана Гуты «Мрия», который, судя по всему, не готов идти на конструктивный диалог с кредиторами», — объясняет Дзвинка. В преддефолтном состоянии находятся «Агротон» Юрия Журавлева, KSG Agro Сергея Касьянова, «Милкиленд» Анатолия Юркевича. О реструктуризации долга недавно попросил также непубличный агрохолдинг Рината Ахметова Harve East.