Депозитарии усилят контроль за деятельностью компаний по управлению активами. Это должно снизить число схемных сделок

Депозитарные учреждения с октября усилят контроль за куплей-продажей ценных бумаг институтами совместного инвестирования (ИСИ). Для этого Профессиональная ассоциация регистраторов и депозитариев (ПАРД) предлагает обязать компании по управлению активами (КУА) предоставлять хранителю необходимую информацию обо всех операциях с ценными бумагами. Также хранители хотят ежеквартально проверять портфель негосударственных пенсионных фондов (НПФ): они получат возможность отслеживать, все ли ценные бумаги в активах фонда прошли листинг на бирже. Об этом говориться в предложенных ПАРД изменениях к положению о деятельности депозитарных учреждений, текстом которых располагает «Капитал».

Основной функцией депозитарного учреждения в процессе контроля за деятельностью КУА будет своевременное выявление нарушений и уведомление об этом Нацкомиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (НКЦБФР) и самой КУА, подчеркнул президент ПАРД Алексей Кий. Если в деятельности НПФ обнаружены нарушения, хранитель уведомляет также Нацкомиссию по регулированию рынков финансовых услуг. В случае если обнаруженные хранителем нарушения подтвердятся, регуляторы могут приостановить выполнение операций с активами соответствующего фонда. Если депозитарное учреждение столкнется с фактом нарушения законодательства или  несоответствия с данными проспекта эмиссии при проведении сделки КУА, то, по словам члена совета ПАРД Ирины Гнатюк, сам хранитель может принять решение не проводить такую сделку, не ожидая решения НКЦБФР. Но даже при наличии нарушений штрафные санкции могут применять только госорганы, пояснил «Капиталу» Алексей Кий.

На сегодняшний день самым частым нарушением на рынке совместного инвестирования является несоответствие структуры фонда законодательным требованиям. Например, когда НПФ покупает больше акций, чем предусмотрено. Несоблюдение правил диверсификации вкладов впоследствии может привести к денежным потерям инвесторов.

Представители рынка ИСИ считают нововведение правильным и актуальным, так как новые правила должны повысить доверие инвесторов к инвестфондам. Но самим ИСИ и ПФ придется заполнять много документов, чтобы доказать хранителю законность купли-продажи ценных бумаг. «Это может значительно замедлить проведение таких операций», — отметил управляющий инвестиционными и пенсионными фондами компании «КИНТО» Александр Ботте.

Положение о деятельности депозитарных учреждений разработано НКЦБФР в рамках закона «О депозитарной системе Украины». Предложенные ПАРД изменения к нему содержат нормы, определяющие работу депозитарных учреждений. Изменения должны вступить в силу 12 октября 2013 г. До этой даты хранители ценных бумаг, обслуживающие ИСИ и НПФ, должны кроме лицензии на осуществления депозитарной деятельности получить и лицензии по хранению активов ИСИ и пенсионных фондов.Не все хранители смогут выполнить необходимые лицензионные условия, считает начальник отдела депозитарной деятельности ПУМБ Нинель Герман. Поэтому на рынке по обслуживанию институциональных инвесторов останутся только крупные компании. По состоянию на 1 мая в Украине работали 360 хранителей.

Впоследствии все нововведения на рынке совместного инвестирования, по словам начальника депозитарного отдела инвесткомпании «Альтана Капитал» Зои Греховой, позволят лучше контролировать деятельность фондов. Это защитит и права инвесторов. С ней, однако, не соглашается управляющий директор инвестгруппы «Универ» Алексей Сухоруков, говоря, что даже с расширением полномочий хранителей они не смогут отслеживать и пресекать, к примеру, схемные операции с ценными бумагами на фондовых биржах, когда их стоимость специально накручивается, чтобы обеспечить попадание бумаг в листинг и дальнейшую покупку их пенсионными фондами. По словам Сухорукова, у хранителей нет времени и необходимых ресурсов, чтобы отслеживать ситуацию с каждой отдельной ценной бумагой.